supermax

86

подписчиков

15

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

supermax
supermax

25 декабря 2025

$RU000A10CLX3 Касательно первого объёмного выпуска (25.12, 10 млрд.) информация в центре раскрытия есть: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=GKWzUnMd5USuAekTNZLLhg-B-B В ленте ЦКИ НРД пока есть референс по получению средств для выплаты купона: https://nsddata.ru/ru/news/view/1339983 Но лента ЦКИ в конце дня бывает идёт с задержкой и утром следующего рабочего дня может прийти информация касающаяся предыдущих календарных суток. Судя по навесу на покупку в 83К по 5-му (и другим выпускам) уже готовится переоценка в пятницу после погашения 1-го выпуска. Каким образом УС могли погасить данный выпуск? Рекомендую присмотреться к БО за 9 месяцев (https://e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1905611) и обратить внимание на следующие моменты: 1) В оборотных активах (скрин 1, стр. 3 отчёта) дебиторка (строка 1236) в этом году значительно больше, чем в 2023 и лишь немного меньше чем в 2024 - 27,6 млрд. Против 14.2 млрд на конец 2023 года. С этим можно работать и набирать ликвидность за счёт уменьшения количества выдаваемых 0% предоплат покупателям и увеличивать долю сделок по 100% предоплате. 2) В финансовых вложениях (скрин 1, стр. 3) числятся выданные краткосрочные займы с погашением до 12 месяцев на 24.2 млрд (строка 1241). Это очень большая сумма для УС. Чуть ниже рассмотрим этот момент подробнее из пояснений к БО. На конец 2023 года было на балансе 678 млн. руб. займов и в 2024 году взрывной рост с выдачей в 20+ млрд. Эта статья самый значительный резерв для ликвидности УС, чтобы без проблем пройти ещё 2 массивные выплаты первой половины 2026 года (полностью покрывает юаневый и 2-й 10 млрд. выпуск с запасом). 3) В отчёте об изменениях капитала (скрин 2, стр. 6) можем увидеть, что Сафин грамотно аккумулировал прибыль за вполне себе хорошие послековидные 2022-2023 гг. В 2024 году ситуация для металлургов начала развиваться по отрицательному сценарию с пиковой КС в 21% и вывело в убытки за 3 квартала на фоне падения продаж металлопродукции для большого числа отраслей. За счёт не распред. прибыли шло покрытие убытков и остаётся 11.5 млрд. на маневрирование в течение 2-3 кварталов, если ситуация на внутреннем рынке не будет улучшаться (надо смотреть в динамике: ставка на траектории снижения 21->16% с прогнозом по нижней границе 13% до конца 2026 года при отсутствии доп. негативных факторов). Немного раскроем по пункту 2 (скриншот 3, стр. 20). Как видим из приложения к отчётности УС выдала краткосрочные (с погашением до 12 месяцев) займы дочерним обществам на 1.1 млрд. рублей и 29.99 млрд. конечной контролирующей компании. В данном случае это УК "Уральская сталь" под которую заведены сам комбинат и актив с которого Сафин и пришёл - Загорский трубный завод (далее - ЗТЗ). Под какие цели выдаётся такой большой займ контролирующей структуре в пояснениях не указано, а узнать через УК "Уральская сталь" у меня не получилось. Переводили звонок на финансовую дирекцию, пару минут ожидания на линии и сброс. И так 3 раза за 2 недели. Потому приходится строить предположения, что за счёт УС пополняли оборотные средства под какие-то большие контракты ЗТЗ для Газпрома (завод является одним из немногих в РФ серт. поставщиком газовых труб для ПАО). Что происходит с ЗТЗ начиная с 2022 года как началось СВО - тайна покрытая мраком. по ГИР БО их отчётность вообще не выводится: https://bo.nalog.gov.ru/search?query=7720613388 Скорее всего ЗТЗ как стратегический актив попал под ограничения публикации отчётности в ГИР БО (постановление Правительства 16 сентября 2022 г. N 1624). Поэтому что-то сопоставить куда могли пойти эти займы не предоставляется возможным. По итогу как выкрутился комбинат с погашением выпуска можно будет узнать ориентировочно в марте 2026 года, когда будет опубликована БО за 2025 год и сопоставить цифры за 9/12 месяцев, поняв за счёт чего были подготовлены выплаты в 10.5 млрд. руб. и как идёт работа с дебиторкой, улучшением качества оборотных средств (уменьшением займов контролирующей структуре и т.д.). #лонгрид
Card image 1
Card image 2
Card image 3
15
16
supermax
supermax

1 октября 2020

$YNDX Кто в лонге, мужайтесь. В 19:05 раскатка в пол продолжится, бумага продолжает падение. Что это? Инсайдерские продажи, разгружаются фонды, Яндекс не интересен американцам. Пока загадка...
Card image 1
3
4
supermax
supermax

1 октября 2020

$YNDX Яшку утилизируют на NASDAQ. Как и говорил = NASDAQ * USDBRUB_TOM (+-0.2% коридор). Надоела она америкосам...
2
3
supermax
supermax

30 сентября 2020

$GTX Либо наши начали на СПБ кухне спекуляции в стакане (у кого открыта покупка), либо что-то узнали по сути банкротства. К слову, в карточке дела по Garrett назначили еще 2 слушания - 21 и 26 октября. Даты уже граничные с делистингом. Судья завтра что-то прояснит, либо спокойно истекает 10-й день апелляции и стартует 35 дневный отсчет до делистинга с NYSE.
1
2
supermax
supermax

29 сентября 2020

$YNDX Алгоритм ММ на MOEX по яшке: 1) с 16:30 до 23:00 (в зимнее время для Нью-Йорка - на час вперёд) смотрим тут: https://ru.tradingview.com/symbols/NASDAQ-YNDX/ 2) умножаем на биржевой курс USDRUB_TOM 3) делаем коридор +- 0.2% (опытно подбирал). Получаем автоследование маркетмейкером на MOEX за маркетмейкером на NASDAQ. Наша папира ведомая, там ведущая. Т.е. ММ-кукловод если зашатает и Джоны поведутся, то и тут полетит вниз. Ракета там совместно с Джонами - ракета тут. Любые вольности здесь от лонгистов, шортистов - сразу срезка плитами кэша или акций от ММ. У него их много, не переживайте. За такую работу MOEX им платит ))) P.S. С 10:00 до 16:30 (от премаркета зависимость слабая в последнее время) - Содом и Гоморра. Наш ММ-кукловод катает как хочет. Обратите внимание какая раскатка до американской сессии. Волатильность просто жесть. Мечта лонгиста/шортиста, но налипните в неверной точке входа/точке времени - улетите в убыток в 99% случаев. Усреднения не спасут.
20
21
supermax
supermax

28 сентября 2020

$YNDX Зря так полетели физики в игру. Сильный отрыв от NASDAQ папиры. Будет больно падать. Маркетмейкер начал игру по сбросу налипших шортов. Сейчас налипнут лонги и опять на сброс. Жестоко.
9
10
supermax
supermax

27 сентября 2020

$MNK Повезло, что папира не базируется на NASDAQ. Иначе её касание, как в пятницу, хотя бы 1-й проданной штукой меньше $1.00, запустило бы длительный процесс делистинга. На NYSE более щадящие условия. Даже RIG удаётся выживать, лавируя на торговых сессиях между "< 1.00" и "> 1.00". Но статья в WSJ печальная. Подобную в этом же издании по GTX многие инвесторы посчитали провокацией. По итогу GTX в воскресенье подаёт 8-ю форму в SEC по 11-й главе, а в понедельник NYSE делает стоп торгов по акции, запуская процесс делистинга на основании этой формы. 2 раза малину пронесло. Что теперь? "Быть или не быть? Вот в чём вопрос." (с) Как у классика. Главное, чтобы в роли черепа Йорика не стала MNK.
3
4
supermax
supermax

24 сентября 2020

$GTX Не важно запрещено ли только в ТКС покупать, цена не прыгнет выше чем $GTXMQ на OTC. Усвойте это. Потому что часть откупающих за этот спрэд (1.68<->1.61) сбросит туда. Не будут тут обувать друг друга в стиле купил-продай. Пока 29.09 ничего не решится в суде и не скакнёт (при положительном исходе) цена на OTC, здесь на кухне СПБ она выше не пойдёт.
2
3
supermax
supermax

23 сентября 2020

$GTX Биржа NYSE приняла решение о приостановке торгов акциями Garrett Motion (GTX) с последующим делистингом, а значит, делистинг произойдет и на Санкт-Петербургской бирже — как провайдере рыночных данных с американской биржи. Если после делистинга акций на Санкт-Петербургской бирже в портфеле останутся акции компании, инвестор не сможет продать их через Тинькофф Инвестиции, даже имея статус квалифицированного инвестора. Чтобы все успели продать акции компании, торги будут возобновлены, но только на продажу. С 24 сентября акции начнут торговаться на Санкт-Петербургской бирже с 10:00 до 23:00 по московскому времени вплоть до 29 октября ー это последний день. Мы намеренно скрыли из каталога в приложении акции Garrett Motion (GTX) во избежание покупки проблемного актива ー они доступны для просмотра только клиентам, владеющим акциями. ---- Я вчера попросил через ТП запилить пресс-релиз - вкладка "Новости". Вот он вам. Спасибо Владиславу из техподдержки, что передал наверх :) Вчера в моем посте спрашивали: а почему только на продажу? А потому что никто из брокеров не надеется на ваше благоразумие. Продадите и откупите, чтобы вляпаться. А так вышли из актива, фиксанули убыток и отвели душу.
7
8
supermax
supermax

23 сентября 2020

$YNDX Папира ушла на дискретный аукцион: https://www.moex.com/n30265/?nt=101 Слишком задрали её стоимость. Не путайте и не закладывайте всю эффективность группы Тинькофф в неэффективность бизнеса Яндекса (сравните в % соотношении основные показатели эффективности Yandex и Google), задирая так котировки вверх. Как легко полетела ракета вверх, так легко вниз в 16.30. Не забывайте, что у YNDX на MOEX почти 100% автоследование за YNDX на NASDAQ. А американские инвесторы не настолько разделяют ваш оптимизм.
7
8
supermax
supermax

22 сентября 2020

$GTX 24 сентября папиру вернут на продажу, покупать будет нельзя. Вам дают шанс на выход, т.к. вы не сможете выйти на OTC Готовьтесь, просадки будут бешенные, но лучше выйти потеряв 75%, чем потерять 100%. https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=21693
12
13